18 ноября 2016

Баффетт vs. Маск: Война за будущее энергетики

Кто окажется в первых рядах энергетической революции? Объясняем, в чем разница между позициями двух миллиардеров
Поделитесь новостью в соцсетях
Два знаменитых миллиардера, Илон Маск и Уоррен Баффетт, сделали свои ставки на будущее энергетики — на то, как в ближайшие годы будут развиваться производство электроэнергии и транспорт.

У них схожий взгляд на будущие изменения в этих областях, и в последние несколько лет их компании, производящие электромобили и оборудование для добычи солнечной энергии, все чаще соревнуются между собой.

Но в то же время их точки зрения во многом отличаются. Судя по инвестициям, они по-разному оценивают перспективные пути развития чистой энергетики, а также текущее состояние ландшафта на рынке ископаемого топлива.

Видимо, дело в том, что мировая энергетическая революция все еще находится в самой ранней фазе. А что касается ископаемого топлива, то это и понятно: Маск визионер и идеалист, а Баффетт — человек более приземленный и ориентированный на получение прибыли.
Солнечная энергетика

Под­ход Маска к энер­ге­ти­ке всем хо­ро­шо из­ве­стен. В июле он опуб­ли­ко­вал вто­рую часть сво­е­го ге­не­раль­но­го плана: Tesla (NASDAQ: Tesla Motors [TSLA]) и SolarCity (NASDAQ: SolarCity [SCTY]) объ­еди­нив­шись, будут де­лать и про­да­вать сол­неч­ные пане­ли и ак­ку­му­ля­то­ры, а также раз­лич­ный элек­три­че­ский транспорт, вклю­чая ав­то­бу­сы и гру­зо­ви­ки.

SolarCity — это за­ча­ток того, что Маск на­зы­ва­ет «рас­пре­де­лен­ной сол­неч­ной элек­тро­стан­ци­ей». Ком­па­нии будут ста­вить на крыши част­ных домов сол­неч­ные па­не­ли, ко­то­рые смо­гут и пи­тать конкрет­ный дом, и от­прав­лять из­лиш­ки энер­гии об­рат­но в сеть.
http://teslauto.ru
Хотя в ос­нов­ном SolarCity про­да­ет сол­неч­ные ба­та­реи част­ным лицам, ком­па­ния также ра­бо­та­ет над цен­тра­ли­зо­ван­ны­ми решени­я­ми для биз­не­са: сол­неч­ную элек­тро­стан­цию можно создать в уда­лен­ном рай­оне, после чего про­дать элек­три­че­ство мест­ным коммунальным служ­бам. А вклад Tesla — это ба­та­реи для хра­не­ния сол­неч­ной энер­гии.

Энер­ге­ти­че­ские ком­па­нии Уо­р­ре­на Баф­фет­та, на­про­тив, за­ин­те­ре­со­ва­ны в ос­нов­ном в цен­тра­ли­зо­ван­ной сол­неч­ной энер­ге­ти­ке. Его ком­па­ния Berkshire Hathaway Energy вла­де­ет несколь­ки­ми ком­му­наль­ны­ми ком­па­ни­я­ми, ко­то­рые, как пра­ви­ло, по­ку­па­ют электроэнергию с цен­тра­ли­зо­ван­ных сол­неч­ных элек­тро­стан­ций — она по­про­сту де­шев­ле, чем элек­три­че­ство, до­бы­ва­е­мое ба­та­ре­я­ми на крышах част­ных домов.

Что же ка­са­ет­ся цен­тра­ли­зо­ван­ной сол­неч­ной и вет­ро­вой энер­гии, то здесь Berkshire Hathaway Energy — один из ли­де­ров от­рас­ли. В июле ком­па­ния со­об­щи­ла, что по со­сто­я­нию на 2014 год в эко­ло­ги­че­ски чи­стую энер­ге­ти­ку были ин­ве­сти­ро­ва­ны 15 млрд дол­ла­ров и будет вло­же­но еще столь­ко же. Ком­па­ния MidAmerican Energy, при­над­ле­жа­щая Berkshire Hathaway Energy, утвер­жда­ет, что у нее больше вет­ро­вых ферм, чем у лю­бо­го из ее аме­ри­кан­ских кон­ку­рен­тов.

Тем не менее по край­ней мере одна из ком­па­ний, при­над­ле­жа­щих Баф­фет­ту, стала участ­ни­ком кон­флик­та цен­тра­ли­зо­ван­ной и распреде­лен­ной сол­неч­ной энер­ге­ти­ки.

SolarCity и невад­ская NV Energy, при­над­ле­жа­щая Berkshire, ока­за­лись про­тив­ни­ка­ми в борь­бе с вла­стя­ми аме­ри­кан­ско­го штата Нева­да за из­ме­не­ние цен и струк­ту­ры пла­те­жей для вла­дель­цев сол­неч­ных па­не­лей на кры­шах.

На­чи­ная с этого года вла­дель­цы таких си­стем долж­ны пла­тить до­пол­ни­тель­ные сборы, а элек­три­че­ство у них при­ни­ма­ют по сниженным та­ри­фам. В ре­зуль­та­те SolarCity и дру­гие ком­па­нии ре­ши­ли пре­кра­тить про­да­жу сол­неч­ных па­не­лей на тер­ри­то­рии штата, по­сколь­ку это по­те­ря­ло эко­но­ми­че­ский смысл.

SolarCity об­ви­ни­ла ре­гу­ля­то­ра в игре на сто­роне NV Energy и ор­га­ни­зо­ва­ла встре­чу с невад­ски­ми за­ко­но­да­те­ля­ми на ак­ку­му­ля­тор­ном за­во­де Tesla непо­да­ле­ку от го­ро­да Рино. За сра­же­ни­ем при­сталь­но на­блю­да­ют вла­сти дру­гих шта­тов: им нужно вы­ра­ба­ты­вать решения по ре­гу­ли­ро­ва­нию и по­ощ­ре­нию новой и на­би­ра­ю­щей по­пу­ляр­ность об­ла­сти энер­ге­ти­ки.

В но­яб­ре из­би­ра­те­лям Нева­ды пред­сто­ит про­го­ло­со­вать по двум во­про­сам. Пер­вый — это ини­ци­а­ти­ва сво­бод­но­го энер­ге­ти­че­ско­го вы­бо­ра. Она при­зва­на поз­во­лить ком­па­ни­ям по­ку­пать элек­тро­энер­гию на от­кры­том рынке, а не толь­ко через NV Energy. Также перед из­би­ра­те­ля­ми по­став­лен во­прос о вос­ста­нов­ле­нии более бла­го­при­ят­ных ста­вок для част­ных про­из­во­ди­те­лей сол­неч­ной энер­гии, но эта ини­ци­а­ти­ва в на­сто­я­щее время оспа­ри­ва­ет­ся в Вер­хов­ном суде штата.
Электромобили
Кон­ку­рен­ция Маска и Баф­фет­та в об­ла­сти энер­ге­ти­ки ка­са­ет­ся не толь­ко солн­ца. Также на неко­то­рых рын­ках они со­пер­ни­ча­ют в произ­вод­стве элек­тро­ка­ров.

За по­след­нее де­ся­ти­ле­тие Маск по­тра­тил сотни мил­ли­о­нов дол­ла­ров соб­ствен­ных средств на про­из­вод­ство элек­тро­мо­би­лей Tesla. Стра­те­гия ком­па­нии за­клю­ча­лась в том, чтобы сна­ча­ла по­стро­ить рос­кош­ный спор­тив­ный ав­то­мо­биль (род­стер), потом несколь­ко более де­ше­вую се­мей­ную ма­ши­ну (Model S), и, на­ко­нец, мас­со­вый ав­то­мо­биль (го­то­вя­щий­ся к вы­пус­ку Model 3). По­сколь­ку это был стар­тап, на все тре­бо­ва­лись день­ги, по­это­му на во­ору­же­ние была взята стра­те­гия по­этап­но­го раз­ви­тия.
Ин­ве­сти­ции Баф­фет­та в элек­три­че­ский транс­порт менее известны ши­ро­кой пуб­ли­ке. Во­семь лет назад он вло­жил 232 млн долла­ров в пакет из почти 10% акций ки­тай­ской ком­па­нии BYD (Build Your Dreams), про­из­во­дя­щей ли­тий-ион­ные ба­та­реи и электри­че­ские автомоби­ли. Ком­па­ния была ос­но­ва­на более 20 лет назад и ко­ти­ру­ет­ся на Гон­конг­ской фон­до­вой бирже (HKEX:BYD [1211]). Она является одним из ос­нов­ных производите­лей ба­та­рей для со­то­вых те­ле­фо­нов.

В про­шлом году BYD про­да­ла 61 722 элек­три­че­ских ав­то­мо­би­ля, почти все на ки­тай­ском рынке. Это толь­ко на­сто­я­щие ма­ши­ны, в которых можно вы­ехать на шоссе — здесь не учте­ны неболь­шие, по­хо­жие на гольф­ка­ры, ма­шин­ки для непро­дол­жи­тель­ных поездок.

По­лу­ча­ет­ся, что в 2015 году BYD про­да­ла боль­ше всего в мире элек­тро­мо­би­лей — для срав­не­ния, Tesla за про­шлый год по­ста­ви­ла немно­гим боль­ше 50 тыс. ав­то­мо­би­лей, боль­шин­ство из них в США.

Стра­те­гия про­из­вод­ства и про­даж у этих ком­па­ний, ко­неч­но, раз­ная. Tesla про­да­ет свою про­дук­цию го­раз­до до­ро­же, по 70−120 тыс. дол­ла­ров. Ав­то­мо­би­ли BYD, как пра­ви­ло, на­мно­го де­шев­ле, они стоят 20−35 тыс. дол­ла­ров.

В от­ли­чие от Tesla, у BYD есть про­из­вод­ство элек­три­че­ских ав­то­бу­сов; также ком­па­ния пы­та­ет­ся рас­про­стра­нить де­я­тель­ность на другие виды го­род­ско­го транс­пор­та, в том числе мо­но­рельс. Впро­чем, недав­но Маск также ска­зал, что Tesla за­ин­те­ре­со­ва­на в производ­стве ав­то­бу­сов и го­род­ско­го транс­пор­та.

На ки­тай­ском рынке, с его обре­ме­ни­тель­ны­ми ре­гу­ля­ци­я­ми и го­су­дар­ствен­ным про­тек­ци­о­низ­мом, Tesla при­хо­дит­ся осо­бен­но труд­но. BYD же, бу­дучи ки­тай­ской ком­па­ни­ей, при­дер­жи­ва­ет­ся пер­во­на­чаль­ных целей и про­да­ет недо­ро­гие ком­пакт­ные элек­три­че­ские автомобили.

В июле BYD объ­яви­ла о при­вле­че­нии ин­ве­сти­ций объ­е­мом 449 млн дол­ла­ров со сто­ро­ны кор­по­ра­ции Samsung (KRX:005930). Каж­дая из ком­па­ний нашла себе парт­не­ра в про­из­вод­стве ба­та­рей и элек­тро­ни­ки: для Tesla это япон­ская Panasonic (TYO:6752), а для BYD — корей­цы. По мере того как элек­тро­мо­би­ли пе­ре­ста­ют быть эк­зо­ти­кой, про­мыш­лен­ные ги­ган­ты де­ла­ют все боль­шую став­ку на подобные парт­нер­ства.

Баф­фетт — опыт­ный ин­ве­стор, а Маск — жест­кий и при­выч­ный к риску пред­при­ни­ма­тель. Они смот­рят на мир по-раз­но­му.

В част­ности, это объ­яс­ня­ет, по­че­му Баф­фетт се­год­ня спо­кой­но за­ра­ба­ты­ва­ет на ис­ко­па­е­мом топ­ли­ве. В этом году он сде­лал боль­шую став­ку на акции неф­тя­ных ком­па­ний, а кроме того, Berkshire Hathaway Energy вла­де­ет до­ля­ми в про­из­вод­ствах нефти и при­род­но­го газа.

Ком­па­ния объ­яви­ла о на­ме­ре­нии за­крыть более двух тре­тей своих уголь­ных элек­тро­стан­ций в Нева­де — в ос­нов­ном из-за того, что уголь менее эко­но­ми­чен. А про вет­ро­вые фермы Баф­фетт невоз­му­ти­мо ска­зал, что при от­сут­ствии суб­си­дий ин­ве­сти­ро­вать в них нет смыс­ла.
Маск же пы­та­ет­ся де­лать день­ги на кар­тине бу­ду­ще­го, в ко­то­ром по­дав­ля­ю­щая часть энер­гии будет по­сту­пать из воз­об­нов­ля­е­мых источ­ни­ков, и силь­но со­кра­ще­но по­треб­ле­ние ис­ко­па­е­мо­го топли­ва — так он объ­яс­ня­ет во вто­рой части сво­е­го генерального плана. Этого мира пока не су­ще­ству­ет, и Маск пыта­ет­ся его со­здать.

Его ин­те­ре­су­ет не толь­ко при­быль — он пы­та­ет­ся сдви­нуть мир в сто­ро­ну ис­поль­зо­ва­ния энер­гии, не спо­соб­ству­ю­щей изменению кли­ма­та. И, как след­ствие, он при­ни­ма­ет биз­нес-реше­ния, ко­то­рые не все­гда можно обос­но­вать эко­но­ми­че­ски — на­при­мер, это объ­еди­не­ние Tesla и SolarCity.

Воз­мож­но, раз­ни­ца идео­ло­гий вли­я­ет и на раз­мер их со­сто­я­ний: Баф­фетт в этом году стал тре­тьим по раз­ме­ру ка­пи­та­ла человеком в мире, а Маск едва вошел в сотню, заняв 94-е место. Прав­да, Маск вдвое млад­ше, и он го­во­рит, что в один прекрасный день объ­еди­нен­ный биз­нес SolarCity и Tesla будет сто­ить 1 трлн дол­ла­ров.

И, хотя труд­но на­пря­мую срав­ни­вать ин­ве­сто­ра и пред­при­ни­ма­те­ля, оба мил­ли­ар­де­ра вли­я­ют на раз­ви­тие энер­ге­ти­ки. Пока экологиче­ски чи­стая энер­гия за­ни­ма­ет все боль­ше места в нашем мире, кон­ку­рен­ция пред­при­ни­ма­те­ля и ин­ве­сто­ра обост­ря­ет­ся, подчер­ки­вая раз­ни­цу в под­хо­дах.
Copyright 2016 En+ Group Ltd.
Образовательный проект. Проект группы компании En+ Group Ltd.